編按：有投資，也有定期定額，ETF、基金、個股也沒少買，但為何不像大家說的一樣資產穩健成長，為何有努力還是收穫不如預期？財經主播、理財作家詹璇依觀察，其實很多人都犯了這些理財迷思，趕緊來看看自己是否有這些症頭，又該如何調整對策？
明明有在投資，但無論是買ETF或是基金、個股，但卻好像白忙一場，獲利跟自己無關。這真的是很多投資人的痛點！除了前面提到「不知道自己為什麼買賣」這個心態之外，接下來我們不未卜先知，但幫你來一一破解為什麼總是賺少賠多的投資迷思。
迷思1. 買很多ETF或基金，就是分散風險
「雞蛋不要放在同一個籃子裡」，這是我們在做投資理財時常見的一個法則。分散投資確實是降低風險的有效方式，可是我常遇到很多可愛的遠方朋友來信詢問投資理財的問題，以為自己已經分散風險了，但其實卻很集中，像是以下兩個例子。
【例A】璇依小姐姐您好，我目前有定期定額扣款國泰永續高股息（00878），復華台灣科技優息（00929）跟凱基優選高股息30（00915），請問有什麼需要調整的嗎？
【例B】小姐姐您好～想請教您，我剛存基金快一年了！有存「統一奔騰」、「統一黑馬」、「野村高科技」、「野村優質」和「摩根美科」，各3000元！請問會不會分太散了？還是專攻哪一個就好了呢？
仔細看看，有發現這2位朋友的問題在哪裡嗎？小姐姐來解答囉！
朋友需要糾正的問題是滿手高股息ETF，背後持股重疊性高，而且全都是股票，並沒有搭配防禦性或是負相關資產。
朋友選擇存具有超額報酬的基金，但買了好多好多檔台股基金，檢視基金持股雖然有分散，但地區投資只有台灣。
那根據上述兩個例子，可以怎麼樣改善變得更好呢？最簡單的方式，就是透過資產配置。配置可以粗略分為3個層面，第1個層面是標的性質，第2層面就是地區，第3層面則是投資標的。
(1) 商品性質
股票、債券、多重資產。（市值型ETF搭配美國公債ETF就是標準股債配置）
(2) 地區
台灣、美國、新興市場等。（台股基金搭配美國基金以及新興市場股票，做到地區分散）
(3) 投資標的
股票又可分為科技股或是醫療保健、公用事業等防禦類股。
迷思2. 有配息就是好棒棒
高股息ETF在近幾年很受到投資人追捧，很容易讓台灣的投資人認為所有商品都得要配息，但事實真是如此嗎？我們要先了解，「息」來自公司獲利，公司有獲利所以分潤給股東。那為什麼美國科技業公司大部分都不配息？因為這些公司偏好把獲利再投資，提升公司價值、替股東創造更大的價值。
巴菲特旗下的波克夏公司也堅持不配息，大型科技巨頭亞馬遜和特斯拉也都不配息。股息是公司分享利潤的方式，不全然是投資人選擇的標準，過度依賴股息商品，可能導致忽視資產增值的重要性。（相關閱讀：散戶賺退休金最常見迷思！財金教授周冠男：高股息只是左手的錢轉右手卻要付更多稅，什麼才是真正「用錢賺錢」？）
迷思3. 所有股票長期都會增值
並不是所有公司都有長期成長的能力，行業趨勢、公司競爭力及經營策略都是影響股票價值的重要因素，以下分享我自己是如何觀察科技產業的發展。
首先，要關注這家公司在產業裡的競爭優勢，也就是這家企業的護城河是不是夠高、夠穩，足以讓競爭對手難以跨越；再者要觀察這家公司，有沒有持續創新跟資本利得投入的能力；科技本來就日新月異，企業需要持續開發新的商品，也才能帶來新的營收來源，才能進一步推升股價。
迷思4. 把錢放銀行定存，保本又能有利息
過往大家認為把錢放在銀行的「安全」，指的是本金受到銀行保證保本，所以不會像投資股票或基金那樣面臨虧損風險，但是這樣看似安全的背後，卻可能隱含危險！雖然金額看似保本，但在不知不覺中，錢卻變薄了！最關鍵的因素就是通膨侵蝕了購買力。
假設現在有1千萬現金，什麼都不做、在3%通膨幅度下，錢不會憑空不見，但會越來越薄， 20年後的消費力會直接打55折 （554萬），如果通膨是4%的話，原本的1千萬在20年之後更是只剩456萬的價值。
那麼，該如何減少定存帶來的風險呢？可以透過多元化投資，例如將部分資金配置到其他資產以分散風險，或是選擇利率較高的定存方案；總之請記得，定存的「安全性」只是針對本金保障而言，無法抵禦通膨等外部經濟因素的影響。
迷思5. 有高報酬，才值得投資
循著上述的迷思，你肯定想問，那既然看穩健的定存無法跑贏通膨，那就積極尋找高報酬的商品吧！沒錯，雖然高報酬看起來很吸引人，但投資的價值不僅僅取決於報酬率，還需要考慮風險、投資目標和資金的可持續性。高報酬伴隨高風險，當投資標的聲稱有高報酬時，往往意味著其風險也很高，甚至可能面臨本金虧損的可能性。
像是某些虛擬貨幣可能短期內上漲數倍，但價格波動極大，也可能迅速歸零。「幣圈一天，人間十年」，如果只追求高報酬，可能會忽略資產的潛在風險，導致損失難以承受。
另外也須要有警覺性，高報酬可能是騙局，某些聲稱高報酬的投資標的，可能涉及詐騙或龐氏騙局，例如一開始會承諾穩定的高回報，但實際根本無法。保證固定高報酬、風險極低的「機會」，通常是值得懷疑的。
迷思6. 無腦all in就對了
所謂「all in」，指的是將所有資金投入單一資產。在市值型ETF大漲之下，常聽到許多人說，反正無腦「all in」0050就好了，因為0050就已經做到市值分散，也沒有將所有雞蛋放在同一個籃子裡，聽到這裡好像都很有道理，但這卻大大違背了資產配置的基本原則。
市值型ETF雖然是分散了個股的風險，但卻無法避免系統性風險，也就是說，如果又遇到Covid-19或是像2025農曆年節期間橫空出世的DeepSeek，衝擊全球金融市場，一籃子的股票也是會一起下跌的，又如果你剛好急需用錢，是不是就被迫砍在低點？
2025年2月3日當天，台股可以下殺近千點，台積電市值一天蒸發近2兆，0050跌幅為5%。但如果你的資金有分散在債券的話，就能看到它在股票下跌時的保護力，需要變現時也能透過處分債券，而非砍在阿呆股。
將資金分散於不同類型的資產（如股票、債券、不動產、現金等）和不同市場，可以減少單一資產表現不佳對整體投資的影響。若某一資產表現不佳，其他資產或許可以彌補損失。相反的，「all in」的策略就是讓自己完全暴露在單一資產的風險之中，無任何緩衝。請記住投資永遠有風險，即使是看似穩健的資產也可能出現問題。
例如股票，可能因公司破產而歸零；房地產可能因政策變動或市場崩盤而大幅貶值，而虛擬貨幣波動性極高，價格可能暴跌。因此如果「all in」在上述任何商品，就可能會面臨財務崩潰的風險。
迷思7. 等有錢之後再來投資
你是否也認為投資就是「有錢人的遊戲」，過生活都不夠了，又怎麼談投資呢？等到有錢再說吧！但是請記得，愛因斯坦曾說過複利是世界第8大奇蹟，也就是越早開始、越能感受到複利的威力。同時也要記得巴菲特的滾雪球理論 : 「只要找到濕的雪，和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」
濕的雪用來比喻投資報酬率，雪球則是資產，「時間」則是投資的重要因素，更直覺的意思就是，只需要小額資金、選對坡道，越早開始投資，就有機會像滾雪球一樣，把資產越滾越大。尤其隨著投資工具的普及化，投資門檻大幅降低，例如ETF和定期定額基金等工具，都很適合小額資金的投資者，讓更多人能開始從小資金開始累積財富。（相關閱讀：嫺人專欄｜台灣40世代平均月薪才5萬多，怎麼存到1千萬退休金？ 給理財晚鳥的4個建議）
迷思8. 定期定額就保證穩賺不賠
定期定額確實大概率來說是個投資的好方法，但是如果你選擇的投資標的是長期下跌或沒有增長潛力的資產，還有堅持的時間不夠長，即使定期定額也可能虧損。
定期定額的成功取決於最終會上漲的市場，如果選擇的市場長期低迷，如特定國家或行業的市場，定期定額的效果會受限；又或是如果你投資於長期表現不佳的標的，例如夕陽產業或某些國家市場，即使是透過定期定額，最終仍可能虧損。
（本文摘自詹璇依著，《翻轉月光焦慮的理財必修課：投資，是存給自己的安全感。用ETF搭配科技基金，打造3年獲利100%、資產翻倍的安心財務計畫》，幸福文化出版）
