編按：人到中年才發現投資績效不理想，該怎麼辦？台大財金系教授張森林50歲時，決定砍掉重練，重新建立正確理財觀。他以「懶人投資法」為核心，運用被動投資與資產配置，打造穩健又省力的退休金計畫，讓投資成為人生下半場的安全後盾。
正確的投資觀念，永不嫌晚。
台大財金系教授張森林是英國蘭卡斯特大學財務博士，雖是專業背景出身，他卻坦言，自己直到50歲，才將過去的投資理財觀念砍掉重練。
「其實有一點慚愧，我雖然是學財務的，過去也忽略了資產配置的重要性，只想追逐比較高的獲利機會。」他反思：「如果沒有核心理念，投資就容易漫無章法。」
重新來過後，張森林不僅為自己建立起一套投資方法，還幫妹妹規劃退休理財。他在妹妹45歲時，以區域分散、產業投資為原則，為她挑選了10檔基金，每月定期定額扣5,000元。7年後的現在，在全球股市成長趨勢的帶動之下，年化報酬率超過15%！
「妹妹的投資績效比我預期得更好，但這是幸運。運氣不會一直都在，所以持續投資還是重點。」他說。（相關閱讀：巴菲特的資產9成是50後才賺到！如何讓財富像雪球，活愈久滾愈多？）
台灣散戶平均年賠2千億 想「打敗市場」其實很危險
張森林的改變，源自於7年多前，他赴美國進修時的觀察。
當時，他發現，美國盛行機器人理財，經由數位工具提供投資建議並管理投資組合，以降低人為判斷影響。因此，投資人的觀念和行為都和台灣民眾不太一樣，這深深吸引了他的好奇。
「根據標準普爾研究，觀察美國市場15年長期數據會發現，只有約10%主動型基金能持續打敗大盤指數。」他說：「你的失敗率比成功率還高。」而前政大財管系教授劉玉珍也曾運用證交所數據研究指出，台灣散戶因為交易過度，每年共損失台幣約2,300億元。
張森林回想，自己過去也是為了賺取超額報酬而投資基金。但其實，當初若以同樣的資金投入市值型指數ETF，績效更好、賺更多。這些觀察讓他意識到，與其追求超額報酬，不如依靠更穩健的方式。因此，他徹底改變投資理念，反而讓累積資產的過程更順利，也更省力。
那麼，面對市場變化，該如何實踐這樣的理財理念？具體應該怎麼做？
