50+ FiftyPlus
50歲後還不錯!用新的方法,創造自己的理想老後
巴菲特的資產9成是50後才賺到!如何讓財富像雪球,活愈久滾愈多?
下一篇

奠定退休的本錢!竹春:投資美股標普500指數,不費心選股讓財產翻倍

巴菲特的資產9成是50後才賺到!如何讓財富像雪球,活愈久滾愈多?

用最省力的方式,讓時間為你累積財富。

編譯/陳莞欣 圖/Shutterstock 資料來源/BBCThe New York TimesMarket WatchCNBCYahoo Financeinc.、《雪球:巴菲特傳》

編譯:富可敵國的股神巴菲特,有9成資產是在50歲後才累積而成!專家分析,長期投資的複利效果,將帶來難以想像的可觀財富。如同巴菲特的名言,「只要找到濕雪和一條很長的坡道,雪球就會愈滾愈大。」股神的智慧,值得你我學習。

股神巴菲特91歲了。根據《富士比》的排行,他是全球財產排名第9的富豪。他不僅是成功的投資人,更是知名的慈善家。身價超過1千億美元的他,曾宣布要在有生之年捐出99%的財產做公益。在一份聲明中,他寫到:「社會拿我的錢自有用途,錢在我手上沒用。」

值得注意的是,巴菲特的驚人資產,有9成是在他50歲後累積。他從小就有生意頭腦,曾做過賣口香糖、送報等微型創業,14歲就開始申報個人所得稅。30歲那年,他靠著投資累積超過1百萬美元的財產。而到了56歲,1百萬美元又成長為10億美元。財富的雪球愈滾愈大,且迄今沒有停止的跡象。

巴菲特的投資心法  時間是優良企業的朋友、累積財富的關鍵

根據《雪球:巴菲特傳》一書,早在12歲時,巴菲特就用自己的存款120美元和姊姊合夥,為兩人買下3股「城市服務」公司的優先股。這是他生平第一次買股,但不巧的是,在1942年夏天,股市跌到低點。「城市服務」優先股的股價從他買進的38美元跌至27美元。巴菲特在40美元時賣出,但最終「城市服務」優先股的股價漲到202美元。

巴菲特提到,他從這段經歷學到3個教訓。第一是不要時時想著買入時的價格,第二是不要急著賺小錢,最後則是不要為他人的錢負責——畢竟,若不是姊姊不時提醒他,兩人的資產在縮水,巴菲特的獲利會更可觀。

「長期持有」是巴菲特投資的最大重點。他認為,投資人應選擇具有「護城河」的公司,在業界擁有絕對的競爭優勢。買入以後,持有時間愈長愈好,複利最終會帶來可觀的財富。

他曾形容,時間是優良企業的朋友,平庸企業的敵人。真正的好公司,其競爭力不會因時間而減損。因此,「用還不錯的價格去買一家很棒的公司,遠比用很棒的價格去買一家還不錯的公司要好得多。」除非公司的經營狀況持續惡化,他很少賣掉手中的持股。

複利的力量究竟有多驚人?財金媒體《CNBC Make It》分析,若以投資報酬率而言,巴菲特其實並非最厲害的投資人。知名對沖基金文藝復興科技公司的創辦人詹姆斯・西蒙斯(Jim Simons)自1988年以來,投資組合年化報酬率高達34%。而巴菲特的年化報酬率則約為20%左右。

然而,在2021年,西蒙斯的身價約為244億美元,不到巴菲特的1/3。差別就在於,巴菲特的持股在市場上累積複利的時間為超過70年,而數學家出身的西蒙斯則是40多歲過後才將大規模資金投入市場。

巴菲特有句名言:「人生就像滾雪球,只要找到濕雪和一條很長的坡道,雪球就會愈滾愈大。」投資愈早開始愈好,活得愈久,財富愈多。

投資最重要的是避免賠錢!降低風險,別碰你不懂的產業

對於投資人,巴菲特總是不厭其煩地強調降低風險的重要性。許多追隨者都熟知巴菲特的投資金律:「第一條是不要賠錢;第二條是不要忘了第一條。

如何做到不賠錢?巴菲特有個「20孔卡片」法則:每個財務決定,就像在卡片上打洞。一生當中,最多只能打20個孔。機會有限,你自然會對每個重大的決策更為謹慎。

在投資時,巴菲特從不碰他不了解的產業。因此,多年來他對科技股始終抱持著相當保守的看法。他曾說過,「我對半導體或積體電路的了解,只相當於我對金龜子交配習性的了解。」他也在2020年告訴媒體,自己對加密貨幣一無所知,他沒有任何比特幣,將來也不打算持有。

此外,他也勸投資人,最好別融資買股票。長期持有你的投資標的,就不必擔心短期的波動。然而,借錢買股票的人,很可能還沒等到股價回檔就被迫賣出持股,繼而賠錢。

投資超過半世紀的他,親身過金融史上的幾次重大危機。他指出,當市場過熱時,一定會面臨修正。「每顆泡沫都有一根針在等著他,當兩者相會時,新一波的投資人就會學到非常古老的教訓。⋯⋯看起來最容易的投機,是最危險的。

金融危機發生時怎麼辦?準備好現金與勇氣、投資標普500指數

不過,儘管作風謹慎,當金融危機發生時,巴菲特卻選擇勇往直前。「當危機發生時,現金加勇氣是無價之寶。」他指出,當市場瀰漫恐懼氛圍時,正是進場獲利的好時機。

在2008年的金融海嘯,他投書《紐約時報》,鼓勵投資人買進美股。他提到,在動盪之中,投資人要避開高槓桿商品、岌岌可危的公司,但應該趁機買進好公司的便宜股票。財務體質健全的公司在危機中,短期營收會受到不景氣波及。但5~20年內,他們的營收將創下新高。裹足不前,反而會錯失進場良機。「等知更鳥報春時,春天已經快結束了!」

金融海嘯後的10年,市場反彈的力道證明巴菲特的觀點無誤。他認為,無論短期波動如何,股市的長期趨勢必定上漲。最好的投資方式,是買便宜的指數型基金,並且長期持有。「別以為你的聰明才智會勝過市場⋯⋯極少人適合當積極型的投資人。

他推薦,買標普500指數是最適合多數人的投資方式。他曾在演講時指出,1989年全球前20大公司,到了2021年已全數跌出榜外。對一般人而言,在市場上挑選勝者並非易事。相對的,標普500指數涵蓋了美國前500大上市公司,投資人不必主動選股。2020年新冠肺炎疫情期間,標普500指數上漲了16%,勝過許多散戶的投資報酬率。

股神的人生哲學  真正的財富是健康和愛你的人

僅管富可敵國,巴菲特的生活方式卻始終簡樸。他至今仍住在多年前以3萬美元購入的內布拉斯加老屋,常吃3塊美金的麥當勞早餐,且到今日還在用掀蓋手機,最大的興趣是打橋牌跟閱讀。

根據媒體報導,時至今日,巴菲特的公益捐款已超過410億美元。他認為,那些含著金湯匙出生、「中了娘胎樂透」的人,更應反省自己的優勢,為改善社會不平等做出貢獻。他反對廢除遺產稅,只留下1%的遺產給孩子。他希望這筆遺產的金額「足以讓孩子一展抱負,但又不至於多到一事無成。」

他將自己的財富歸功於長壽,得以享受時間所帶來的複利。因此,健康的身體非常重要。他曾說過,「你只有一顆心、一副軀體,要用一輩子。如果不好好照料,他們40年後會壞得徹底。」有趣的是,巴菲特也曾和女兒蘇西訂下協議,只要減掉一定的體重,就幫她買單添購新衣服的花費。但若一年內復胖,蘇西就得還錢。以充滿智慧的方式,協助孩子維持健康的體態。

在這位富豪眼中,人生最大的財富,絕非銀行帳戶內的數字可以評估。在一場大學演講中,他向比自己年輕的人提出忠告:「基本上,當你到了我這年紀,衡量成功的標準是:在你希望他們愛你的人當中,有多少人真的愛你。⋯⋯你給出去的愛愈多,得到的愛愈多。」荷包與心靈都充實,才是真正豐盛的人生。

相關閱讀:艾莉絲‧施洛德著,《雪球: 巴菲特傳》,天下文化出版

2021/11/08

此文對你有幫助嗎?50+全站免費,但需要您的贊助,支持好內容製作
https://pse.is/3hg64d

實踐夢想的第一步「50X50夢想計畫」
https://pse.is/3gf6fx

下一篇

奠定退休的本錢!竹春:投資美股標普500指數,不費心選股讓財產翻倍

50+學院

【50+學院╳傑霓芭蕾舞蹈學院 】熟齡芭蕾工作坊
  • 傑霓芭蕾舞蹈學院

  • 2022/02/09 ~ 2022/05/21

50+聲音表達工作坊
  • 台北市

  • 2022/01/06 ~ 2022/02/24

線上直播課:50+聲音工作坊
  • 線上直播課

  • 2022/01/06 ~ 2022/01/27

2022「造局者」知識跨年饗宴
  • 新北市政府多功能集會堂

  • 2021/12/31 ~ 2021/01/01