文／顏理謙 圖／郭俊宏提供 責任編輯／王美珍
編按：想安心退休，一定要存到1、2000萬嗎？理財專家郭俊宏分享他的個人經驗，退休後的收入，宜「多管齊下」。透過勞保、勞退、股票、債券等多元投資工具，不再工作後也能創造穩定的現金流。（本文出自《50+週刊》）
退休之後，少了薪資所得，現金流從哪來？如果不懂股票、債券投資，最基本的方式，就是透過勞保老年年金、勞工退休金，獲得基礎生活保障。理財專家郭俊宏分享，自己曾在勞退新制開辦後，選擇自提6%一年，18年後，發現當初自提的獲利收益累計竟然有61.8%，投資報酬率很不錯。
「一開始選擇自提，是因為當時收入比較高，想要節稅。」
理財專家郭俊宏曾在勞退新制開辦之後，選擇自提6%約達一年。他表示，由於每月從薪水中提撥的金額，可以從當年度個人綜合所得總額裡全額扣除，不會計入年度薪資所得，為了節稅，當年因此選擇自提6%。另一方面，則是因為投資市場的波動大，如果自己投資，需要承擔的風險很高。
「50+族群經歷過多次股災，你會發現，每一次的股災大概都會讓自己的資產腰斬40%左右。」他說，靠自己投資，當然可以控制一部分的風險，「但是我沒辦法控制大環境的風險。」透過政府存退休金，至少可以保證自己投入的金額有一定的獲利空間。
雖然後來因為稅務規劃，他提撥了一年就取消自提了。不過，去（2023）年12月查詢，當年提撥的83,940元，投資收益竟然有51,924元，總累積獲利為61.85%。若再加上從2005年到2017年，約12年間的雇主提撥金額，合計約為128萬元。透過勞退新制強制儲蓄，再加上時間複利，累積了18年以後，原本的小錢也成為一筆可觀的金額。
「對我來說，勞退新制的好處是在累積期的時候，幫你快速存到一筆錢。」他說：「回過頭來看，如果是現在，我可能會持續自提6%，直到退休。」（相關閱讀：嫺人專欄｜薪水普通，60歲勞退也可領超過100萬！勞退一次領的4種理財法，讓退休金成長）
勞保、勞退搭配自行投資 創造「可預期持續現金流」
退休以後，少了固定的薪資收入，更需要審慎盤點現金流。郭俊宏表示，自己已經規劃好未來的勞保、勞退運用方式。「勞保可以領終身，我會選擇月領。勞退方面，等達到請領資格，我會一次領出來，另外運用。」也就是說，退休後現金流的來源，一部分倚賴自行投資，一部分讓政府當靠山，確保現金流可預期、有持續性。
身為理財高手，為什麼不將所有資產拿來自行操作投資，掌握度更高？
「早期，大家存股都會存台塑、中鋼，但是隨著時代演變，減碳趨勢造成傳統工業的成本越來越高，這些股票的股利也跟著下降。」他解釋，股利會受到大環境影響，但相對來說，勞保年金是可預期的收入來源。因此，他預計透過勞保年金確保部分收入，其餘再靠ETF或基金配息所得，建構起自己退休後的現金流。（相關閱讀：退休金怎麼算？勞保老年年金、勞工退休金試算方式、查詢與注意事項）
郭俊宏將這種作法稱為「CASH行動」，C代表Continue（持續）、A是Assets（生息資產）、S是Secure（確保）、H是Happiness（幸福），也就是幫自己創造「可預期、具有持續性的現金流」，讓退休生活過得更安心。
資產配置不能「放著不管」 一定要滾動式調整
不過，他提醒，退休生活如果想要過得安心，讀者一定要靜下心來做功課、不能無腦投資，也要隨著大環境變化調整資產配置比例。「把資金放著不管，是很危險的想法。」
「從過去股災的經驗裡，我們已經學到，沒有一個市場是一直好的。」郭俊宏細數歷年來的投資熱潮：早期流行投資歐洲，但後來歐洲失業率高達20%。接著，大家開始關注台灣科技業，但又發生科技泡沫、金融風暴。後來，金磚四國成為投資焦點，也有人瘋迷香港、中國、拉丁美洲市場。「但是你回頭看，如果你沒有做滾動式調整，資金放到最後，並不會得到你預期的報酬。」
他建議，資產配置可以依照景氣循環做滾動式調整。比方說，2021年的股、債齊跌，這時候投資比例可以抓5：5。到了2022年，債券跌的比股票少一些，進入2023年，股票的表現則比債券好一點。而在2024年，景氣將進入復甦期，股、債的表現都可期待。「所以我會從5：5到6：4，再到7：3，在這幾個比例中調整。」
過去幾年，他開始關注美股市場中，由金融機構發行的特別股。「特別股可以形容成『像債券的股票』，配息率大約6～7%，但是淨值比債券和股票穩定很多。」特別股具備債券的固定收益特色，但對升息敏感，因此過去這段期間的價格稍微跌了一些，「但跌的時候反而是我加碼的時候。」他表示，平時自己投資美國股票、債券時，多半關注蘋果、微軟等科技龍頭，因此對他來說，投資金融機構的特別股，也是讓資產多了金融股的成分，有分散風險的效果。（相關閱讀：比普通股優先配發股利、殖利率又比債券高的「特別股」是什麼？有哪些優缺點？如何挑選標的？）
50歲還沒存夠退休金？退休後花費大約是工作收入的7成
郭俊宏觀察身邊的朋友，從職場退休之後，大家的日常花費大概是工作收入的7成。例如，過往的工作收入是月收10萬元，退休後的花費大概是7萬元，過去工作收入若是5萬元，退休後大概每月只花35,000元。「所以我覺得，當你算好必要支出之後，真的不用那麼擔心，也不是非得要存到1～2千萬元才能退休！」
假設自己平時就有股票和債券投資，股票報酬率抓3～4%，公債報酬率也有4%，整體報酬率大約就有7%左右。「退休前如果累積了600萬元，有了7%的報酬率，每個月差不多就有3萬元。」再加上自己的勞保、勞退，金額大概也有2萬多元，計算下來，每個月的現金流大約就有5萬多元。
他特別提醒，很多人到了50歲時，發現自己的理財目標還沒達成，因為焦慮而急著投資。這時如果不幸被套牢，很容易開始亂投資，甚至遭到詐騙。「因為被騙了一筆錢，更想要急著翻身，變成惡性循環。」也有些人買預售屋、打算套利，短期內就賺了100萬，結果一次旅遊就花光光。錢來得快，去得也快，最後變成一場空，這些都不是非常好的做法。「不用追求那些很難達成的千萬、億萬退休金，其實，你只要有了穩定的現金流，生活可以過得很輕鬆！」
