整理／顏理謙 圖／出自Columbia Business School 責任編輯／王美珍
編按：少子化、平均壽命延長，再加上疫後通膨，全球經濟呈現史無前例的複雜樣貌。在充滿變數的時代中，如何才能安心退休，迎接人生下半場？諾貝爾經濟學獎得主、前白宮經濟顧問委員會主席史蒂格里茲（Joseph E. Stiglitz）特別針對台灣社會提出珍貴建言。
近年來，準退休族、退休族皆面臨迎面襲來的的焦慮：原本儲備的退休金，正迎來大通膨時代。物價飛漲、錢愈變愈薄，在此局勢下，人們應該如何思考、準備未來？
諾貝爾經濟學獎得主史蒂格里茲（Joseph E. Stiglitz）曾任白宮經濟顧問委員會主席、世界銀行首席經濟學家，也被《時代雜誌》提名為世界最有影響力的百人之一。他在由台灣人壽與政大商學院主辦的「2024銀髮金融論壇」中，特別針對台灣社會提出建言。
他表示，社會已經50年未經歷如此快速的通膨，而疫後通膨將是決定退休生活的重要變數，千萬不能掉以輕心。
大環境充滿不確定性 導致退休準備變得更複雜
史蒂格里茲指出，在大多數已開發國家，由於出生率急遽下降，能支付高齡者退休費用的年輕人口減少，對於退休制度將產生很大的影響。
其次，人類預期壽命也有了大幅改變。
美國建立社會保障制度時，退休年齡為62至65歲，那時，平均壽命約為60至70歲，並沒有超出退休年齡太多。然而在醫療技術進步之下，現在的平均壽命已延長許多。
「這意味著，我們必須為更長的退休期做準備。就公共政策而言，政府該更慎重考慮勞工應該在勞動力市場付出多久。」
科技的進步，也會影響未來的經濟樣貌。在日常工作中，還需要多少體力勞動？這不僅影響了經濟結構、人們從事的工作類型，也會影響勞工留在勞動市場的年限。（相關閱讀：就學、工作、退休3階段觀念已過時！混搭人生時代：青壯年的小暫停，勝過退休後的大休息，如何延長工作年限？）
他認為，常說「政府退休金會破產」是錯誤的看法，但重點是執政者的政策能否保持彈性，因應超高齡社會的變化。以美國來說，現行的退休政策非常安全，但也需要針對稅率、提撥率、福利、退休年齡等進一步修訂，例如，調整工作年限。
而新冠疫情後的通貨膨脹，更為環境帶來不確定性。「公共政策已對通膨做出反應，但許多人並沒有因此調整自己的個人退休計畫。」
退休金取決於工作收入和工資增長的幅度，而退休長者的生活水平和一般民眾的差異可能因此變大，造成社會不平等。他指出，在美國退休金制度中，當整體環境的薪資成長速度快於退休金增幅時，會有調整機制，試圖減輕貧富差距。
他指出，台灣也正在經歷人口高齡化，從通膨和薪資成長數據來看，可以發現通膨速度持續超過薪資成長速度，不得不當心。
如何應對充滿變動的環境？管理個人財富的5大原則
在充滿變數的環境中，如何順應趨勢，妥善管理自己的財富，讓退休後的生活過得更好？史蒂格里茲分享以下5大基本原則：
1. 多元化
不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。他提醒，思考個人投資標的時，應該要考慮投資和薪資收入之間的關係，做好分散風險。
2. 不要認為自己能打敗大盤
不要認為自己掌握了內線消息，即使有，也要明白有人會比你更早獲得資訊。與其追逐個股，追蹤大盤的S&P500是較合理的選擇。
3. 辨別自己面臨的風險
理解自己正在面臨哪些風險，並在可能範圍內確保安全。
4. 別忽略交易成本
投資時，勢必會收取交易費用。雖然每次的交易成本不高，但還是要注意年復一年累積下來的數字。
5. 投資組合要跟著年齡調整
風險會隨時間改變，投資組合也該如此。投資時要考慮人力資本和財務資本，人力資本指的是賺取收入的工作能力，而財務資本指的是現金、股票、債券等。
年輕時，收入相對不穩定，因此必須全面考量人力資本和財務資本；但當快要退休時，人力資本的風險基本上已全部消失，當人力資本風險下降，代表你應要有更大能力承擔財務風險。年紀愈大時，所投資的市場價值會更重要，畢竟你的時間有限，不能等到自己已年邁，或是苦等經濟復甦。這會讓隨著年紀增長的財務風險更令人擔憂。（相關閱讀：退休金夠不夠，這10年的報酬率很重要！看懂你最關鍵的10年，與降低熊市風險的3個方法）
台灣65歲以上勞參率低 未來需要能彈性上班的社會
迎向超高齡社會，長者若能持續留在勞動市場，對維持自身財務和身心健康都有幫助。但社會制度也須跟著調整，才能符合工作者的需求。
史蒂格里茲分享65歲以上人口的勞動參與率數據，日本達34%、新加坡41.5%、南韓更達48%，但台灣僅有14%。
他建議，要提高中高齡者的勞動參與率，在工作的制度上需要更多彈性，「因此，在高齡社會中，我們應該有一個能夠彈性上班的社會。」
他表示，政府應思考更全面的退休金制度，並鼓勵個人繼續參與市場，以因應前述巨大變數。此外，退休金制度不可能一體適用，也需要更有彈性，才能符合不同個體的狀況。
「當人們臨近退休時，不確定性會帶來極大的恐懼。」他強調，退休保障對所有人都很重要，而「免於恐懼的自由」才能讓人在工作中發揮潛力，並過上更好的退休生活。
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