文／陳莞欣 圖／Shutterstock 責任編輯／陳莞欣
編按：退休需要準備多少錢才夠？宏利投資管理於2023年發布調查，受試者預計自己退休後，每月平均需要48,268元。這個數字，和全年每人每月經常性薪資相差無幾。換言之，多數人期待的退休生活，是有100%的所得替代率。以此為目標，光靠政府所提供的退休金，所得替代率大概只有50%。怎麼理財，才能過理想的退休生活？
退休要準備多少錢才夠？對於這個問題，坊間流傳許多不同的試算公式。也有人喊出1000萬、2000萬等數字。其實，多數人無非期待不再工作後，仍擁有和過往相同的生活品質。
宏利投資管理於2023年發布調查，針對台灣市場20～60歲之間的受訪者，調查他們對退休的準備和預期。調查結果發現，受試者預計自己退休後每月平均需要新台幣48,268元。這個數字，甚至比2022年主計處發布的全年每人每月經常性薪資平均44,417元還略高一些。
這份調查也顯示，僅30%台灣人認為自己能達到理想的退休目標，55%受訪者預期自己退休後仍然會繼續工作。換言之，多數人對自己的退休財務準備，看法並不樂觀。
退休生活挑戰多！想月花4～5萬，政府退休金只能支付一半
宏利投資管理亞洲養老金負責人、精算師邱鎧平分析，在疫情過後，不僅台灣，全球市場對於退休財務準備的信心普遍都有下滑趨勢。一來，過去3年的疫情讓大家意識到個人健康也可能會出現「黑天鵝」事件，或許未來會有意料之外的大筆開銷。
再者，疫情帶來的經濟挑戰、失業率上升、經濟衰退，美國聯準會先以降息因應，其後又為了抑制通貨膨脹而升息。一連串的事件，讓2023年人們面臨的財務挑戰比以前更嚴峻。
邱鎧平進一步指出，從多年調查結果來看，台灣的家庭結構在20年間有極大的改變，家庭平均人數從3.3人降到2.8人。儘管不少人年過65歲後仍選擇和子女同住，維持老後生活的穩定，但在可見的未來，「子女養老」的趨勢將會逐漸式微。
此外，本次調查也發現，台灣女性可能因為照顧家庭等因素，職涯比男性短、平均薪資低28%，又比男性長壽6～7年，需要儲備比男性更多的退休金。
邱鎧平認為，綜觀各國的退休金制度，台灣的退休金保險覆蓋率相對高。從2008年國民年金制度上路後，覆蓋率超過9成。
不過，需注意的是，不論是勞保、勞退、國民年金，光靠政府所提供的退休金，所得替代率大概只有50%，甚至更低。以國民年金為例，2023年1月開始投保金額為19,761元，若25歲開始投保、65歲請領退休金，40年的投保年資，可領到的老年年金給付為10,276元。這樣的金額，雖可稍微挹注退休金水位，卻遠不足以支應生活開銷。（相關閱讀：現在繳國民年金，65歲退休時可以領多少？不繳國民年金會怎樣？）
邱鎧平指出，新制勞退基金有「保證收益」機制，勞工領取時，至少有2年定存保證收益保障。然而，這層保障也導致政府在操作勞退基金時會採取較保守的策略，避免虧損。「追求保本，無法創造長期投資效益。退休金準備沒有跑贏通膨是沒有用的。」
大環境挑戰多，光靠政府退休金又不足，想在退休後每月有4～5萬可花，該如何擬訂理財策略？
退休理財怎麼做？長期投資3萬也可以變75萬
邱鎧平建議，如以退休後每月4～5萬現金流為目標，可設定5成來自政府退休金、5成靠自己投資。他觀察，不少人在退休後的資產配置，常有太過保守的傾向。以台灣而言，傾向儲蓄、購置房地產以及保險。然而，儲蓄的利息太低、保險只能轉移風險，無法支應日常生活開銷。房地產若是自住使用，除非「以房養老」，否則亦無法轉為老後的現金流。
此外，隨著平均壽命延長，再加上全球市場的健康護理支出每年通膨率都以雙位數成長，可以預見未來因應新的藥物、治療方法出現，醫療開銷會持續增加。「最怕的就是人未老，錢已經用完了。退休後不再投資，無法應付未來的通膨。」
這筆要投資的錢，如何規劃？邱鎧平指出，未來3～5年的開銷，可放在風險極低的投資工具，例如定存等。而為了養老所儲備的退休金，則建議放在風險分散、但有成長性的投資工具。例如，金融界常稱「目標日期基金」和「目標風險基金」是「懶人基金」，適合不具備金融專業、對理財無特別研究的普羅大眾。
所謂「目標日期基金」，主要是幫助投資者實現特定理財目標，如退休或學費準備。基金經理人會根據目標日期，自動調整資產配置的風險，投資適合的標的。例如，想在2030年退休，可選擇2030目標日期基金。隨著時間愈靠近，基金會調整投資組合以減少風險。
而「目標風險基金」則是根據投資人的風險承受能力和投資目標，提供不同風險的基金。例如，保守、穩健、積極。目前私校退撫儲金自主投資平台即提供這類商品，讓私校教職員挑選，作為個人退休資產配置的選擇。
他提醒，資產配置愈多元化、投資標的之間的關聯性愈低，風險分散的效果愈好。而專業的投資人可以使用多樣化的工具，進行全球配置，達到風險分散的效果。例如投資全球型債券基金、全球股票型基金，可將地緣性風險最小化。
此外，因應市場的波動，採用「平均成本法」，每月固定投入一筆錢進入市場，長期而言會有較好的報酬率。邱鎧平解釋，不喜歡虧損的心理，反而容易讓投資人買高賣低。相反的，多個研究顯示，從90年代開始長期投資，即使期間經過網路泡沫、金融海嘯、新冠肺炎疫情等重大事件，長期下來的報酬率頗為可觀。
長期投資的威力有多大？以美股市場最具代表性的指數之一標普500為例，如果在1990年投入1,000美元（約新台幣3萬元）買標普500指數，到了2023年，資產會成長為24,550美元（約新台幣75萬元），總報酬率高達2,355%。
「長期投資不受眼前的波動限制，你不必太擔憂眼前的經濟局勢。」邱鎧平說。不管幾歲退休，投資都該持續成長！
