文／陳莞欣 攝影／日常散步．李盈靜 責任編輯／陳莞欣
編按：不懂理財，退休金怎麼存？為了落實普惠金融的理念，由金管會指導、台灣集保結算所主辦、投信投顧公會、證基會、壽險公會協辦的「好好退休準備平台」在2021年上線，希望提供民眾經產官學專家挑選過、適合退休理財的基金商品。好好退休準備平台有哪些基金？如何以退休計算機挑出適合自己的標的？
隨著平均壽命延長、通膨持續，只存錢不投資，很難累積足夠的退休金。然而，投資有一定的知識門檻。不擅長理財的人若是將錢放在不適當的標的，沒賺到錢事小，還可能糊里糊塗地賠掉退休金。
2021年，由金管會指導、台灣集保結算所主辦、投信投顧公會、證基會、壽險公會協辦的「好好退休準備平台」上線。在這個具有官方色彩的平台上，民眾可以買到產官學界專家挑選過、低管理費，適合作為退休理財標的的基金。此外，購買平台上所有基金都不需手續費，大幅降低投資門檻。
買基金無須手續費、管理費又低至1％，幾乎只要市面上同類產品的一半。這樣的「佛心」條件，平台如何營利？
負責執行此專案的基富通證券副總經理鄧卉婷指出，推出好好退休準備平台的最大目標，正是為了實踐普惠金融的理想──投資不是有錢人的專利，人人都能找到適合自己的理財工具。「即使是對理財毫無概念的人，也可以在平台上買基金，因為專家已經幫你挑好了。」
好好退休準備平台有哪些基金、如何挑選？目標日期基金是什麼？
目前在好好退休準備平台上，約有40幾檔基金可供選購。儘管數量不多，但能上架的基金都由專家篩選過，符合長期績效表現不錯、風險相對低、規模大、晨星星等評級至少3星以上等條件。
鄧卉婷解釋，以累積退休金為目標的基金標的，績效表現不像股票型基金，會隨景氣暴漲、暴跌，波動相對平穩。舉例而言，2022年受戰爭、升息、通膨等因素影響，全球股市跌幅高達20％。但以好好退休準備平台而言，定期定額投資人一年平均報酬率約為-3.6％，跌幅不只低於大盤，甚至也低於公債等保守型的投資商品。
「買一檔基金，等於風險平均分配在30～50檔股票上；再加上定期定額購買，又分散了進場時間的風險。」鄧卉婷指出，平台上的基金依照風險分為積極、穩健、保守等類型。民眾可以先用「退休計算機」，填入預計退休的年齡、預計退休每月花費、期待投資報酬率等資訊，平台就會篩選出符合條件的基金。
但鄧卉婷也提醒，期待報酬率愈高，未來需要承受的波動風險也愈大。如果無法判斷自己的風險屬性，平台上另有目標日期基金，讓投資人依據自己距離退休的年限做選擇。鄧卉婷比喻，這種商品就像「裝上自動導航功能」。距離到期日愈久，基金經理人的投資策略愈積極，追求資產成長。而隨著到期日愈來愈近，操作方向就會轉向穩健和保守，例如以債券取代股票，作為基金主要的投資標的。
基金績效不佳怎麼辦？市場波動時自問2問題，做出更好的決定
如果在好好退休準備平台上申購的基金獲利不佳，怎麼辦？鄧卉婷說明，投資審議委員會每半年會檢視一次各檔基金的表現。如果超過3年或者更長的時間，一檔基金的績效、規模、晨星星等評級、理柏的保本能力評級皆未達標準，或者在同一類型中連續數年排名都在後1/2，就可能從平台下架。已申購該檔基金的民眾可繼續持有，或者贖回、轉換標的。
不過，鄧卉婷也強調，近幾年國際市場波動極大，景氣循環週期已縮短至3～5年一輪。只因短期績效不佳就急著出場，很可能錯過獲利的時機。她建議，投資人在手上的部位虧損時，應該先問自己2個問題：日常生活是否因此受到影響、急需用錢？想出場，是否有更好的標的可轉換？
若上述兩個問題的答案都是「否」，不妨多點耐心，持續定期定額投資。她舉例，2020年Covid-19疫情剛爆發，國際股市暴跌。當時好好退休準備平台的前身「好享退」專案，亦有多檔基金報酬由正轉負。但市場隨後很快反彈，持續定期定額扣款的投資人也因此有更大的獲利空間。
「退休金累積動輒20、30年，真的不用因為1～2年表現不佳就贖回或轉換。」鄧卉婷認為，除非基金持有5年或更長時間後，表現仍無明顯改善，她才建議投資人可考慮轉換標的，否則退休投資屬於長期規劃，不需頻繁買賣。
但民眾需留意的是，儘管好好退休準備平台上架的基金已經產官學專家篩選、定期審視，在此平台申購的基金如同坊間商品，不保證報酬率。民眾在申購基金前仍應評估個人可承受的風險、閱讀基金月報等資料，自負盈虧。
此外，好好退休準備平台並非新制勞工退休金自選投資方案，民眾需以自有資金投資平台上的基金，且並無稅負優惠。
40、50、60的退休理財怎麼做？退休累積期宜選「不配息」基金
人生各階段，退休準備怎麼做？鄧卉婷從40、50、60歲3個不同世代分析：
40世代，上有老下有小，背負著家庭的經濟重擔。但此族群優勢在於薪資仍持續成長、距離退休還有近20年的時間，應以壯大退休金為目標積極投資。建議每月定期定額投資至少5000～1萬元，選擇積極型的基金。若有特定目的的用錢需求，例如出國旅遊、子女教育基金等，亦可以投資基金的方式累積資本，達到預算目標就贖回。
50世代進入退休倒數階段，孩子也大多邁向成年，經濟重擔逐漸減輕。此時期是退休金準備的最後衝刺期，手邊可動用的資金也較為充足。建議一個月定期定額投資的金額可拉高至1萬以上，加速累積退休金。
到了60～65歲，多數人已是「準退休族」或已退休。因為少了固定收入，可承受的投資風險變低，不適合將大筆資金投入單一標的。此時期的目標是創造穩定現金流，可考慮將先前累積的資產投入配息型商品，用以支應日常開銷。
鄧卉婷指出，台灣投資人相當青睞配息型的金融商品。不過，好好退休準備平台上的基金皆為累積型基金，沒有配息型基金。因為，在退休金累積的階段領配息，無法達到讓本金成長的目的。若以股神巴菲特的「雪球理論」比喻，「一直挖雪，那顆雪球滾不大。」
她特別提醒，投資配息型產品需注意含息報酬率是否低於年化配息率。舉例來說，一檔基金宣稱年化配息率6％，含息報酬率卻只有5％，代表其中1％的配息來自投資人的本金。「這是觀察的重點。不要一直拿自己的錢配給自己！」
在超高齡時代，即使退休，人生仍可能有30年以上的歲月。掌握正確的理財觀念、及早規律地投資，才能為自己的老後創造穩定的收入！
