存夠退休金的人都做了哪些事？全台第一次50+世代不後悔大調查：長期投資比買房更重要

文／陳莞欣  圖／Shutterstock  圖表繪製／Hillary

編按：現代人的平均壽命愈來愈長，如何確保退休老後有足夠的經濟基礎，過自己想要的生活？《50+》與復華投信共同合作全台第一次的「50+世代不後悔大調查」，探討50歲以上的民眾對於自身健康、人際和財務狀態的看法。800人走過的經驗，給予我們指引，活出不後悔的人生。

「如果早知道⋯⋯， 我以前就應該⋯⋯」，人生最怕後悔，因為過去無法挽回。但如何能確保未來能不後悔現在當下做的每個決定？他人親身走過的經驗，可以作為我們的借鏡。人過中年，3件老後重要的支柱：財務、關係、健康，台灣50歲後的族群最後悔沒做到哪些努力？

2022年，《 50+ 》與復華投信共同合作了全台第一次的「50+世代不後悔大調查」。首度以50歲以上之台灣民眾為對象，由遠見民意研究調查於3月11～25日執行全國性電話民調。依主計處2022年1月人口比例估算，男女樣本各400份，以年齡區分則為50～54、55～59、60～ 64、65～69歲各150 份、70歲以上200 份的調查，最終有效樣本共800份。

刻板印象中，熟齡常與生病、孤獨、貧窮等負面印象掛鉤，本調查結果卻顯示，台灣50+世代在關係、健康、財務3大面向，分別有88.5%、77.5% 和77.0%受訪者自認滿意，對於現況抱持著正面的看法。

弘道老人福利基金會執行秘書林博樺分析，台灣社會對於「老」的態度已有所轉變。有愈來愈多活躍老化的人物典範：50歲征服百岳、60歲騎機車環島、70歲到國外打工度假，不論幾歲都可能圓夢。相較於先前的世代，50+世代更有信心，期待「第三人生，可以活得更好！」。

在關係、健康、財務這3大面向，50+世代對關係的滿意度最高，健康和財務則相對較低。林博樺觀察，熟齡族群能有活躍的人際網絡，近年興起的社群媒體是重要因素，離開職場仍可以網路與朋友聯繫。此外，台灣社會也有愈來愈多專為熟齡者設計的活動、社團，讓他們在退休後持續參與社會。

她也指出，50+世代大多有照顧父母的經驗，明白老年健康、財務準備的重要。然而認知與行動之間仍有一段差距。以健康為例，不少熟齡族雖注重養生，運動強度仍偏低，健康促進效果有限；財務方面，50+世代經歷過台灣經濟起飛的時代，年輕時有不錯的財務基礎。然而，隨著平均壽命延長，若缺乏積極的理財行動，恐難以應付老後的生活、醫療開銷。

獨立的財務、活躍的人際網絡、健康的身體，是支撐幸福老年的金三角。現階段該採取哪些行動，才能活出無悔的人生？本文先來看看財務部分的調查結果。

50+世代最後悔沒買房  但退休金充足的人主要投資基金或股票

財務獨立，是老後獨立的基礎，50+世代的退休金準備充足嗎？本次調查結果顯示，50歲以上的世代，有高達77.0%對自己目前財務狀況感到滿意（圖1）。

復華投信投資理財處資深副總宋佩文，也將步入50歲。她觀察同輩或更年長的世代，年輕時經歷過台灣經濟高速起飛，出社會後薪資穩定成長。只要按部就班的累積，經濟不會是太大的問題。只是，宋佩文指出50+世代或許尚未意識到，平均壽命愈來愈長。以現年50歲的人而言，一生中工作時間約為20～30年，但離開職場後，還有20～30年的時間要生活。「不工作的這幾十年，職場上累積的錢真的夠用嗎？」

樂觀背後的警訊：長壽時代退休不能只靠儲蓄或政府

進一步分析，50+世代對財務狀態樂觀的情緒背後，仍有不少隱憂。本調查詢問50+世代退休後的主要收入來源，回答「政府及雇主提供的保險和退休金」為最大宗（71.1%），其次則為個人儲蓄（49.3%）。以個人投資做為退休後主要收入者，僅約3成左右（圖2）。

宋佩文分析，未來，政府和雇主提供的退休金不只請領條件會愈發嚴格，還可能因通膨變薄。且現今低利率的環境，定存利率長期維持在1% 上下。保守的儲蓄，將無法對抗長壽風險。

此外，50、60歲的人，還要面臨「夾心餅乾」的困境。70世代受訪者中有40.5%表示退休後的收入來自子女或家庭供養。然而，年齡層愈低，這部分的收入愈少。「現在年輕人能養自己就不錯了，不可能期待給孝親費。未來他們想買房，爸媽還要幫忙準備頭期款呢！」宋佩文認為，上有老、下有小，活得又比父母更長，不論當下對財務狀態滿意否，都有必要儘早為自己做好退休理財。

想靠買房養大退休金？迷思！報酬率沒那麼高

想準備足夠退休金，該用什麼工具累積財富？近年來，台灣都會區飆漲的房價，買房似乎成了一門划算的投資。《50+》曾於粉絲頁發起討論，詢問讀者：「如果可給10年前的自己忠告，你認為理財哪件事一定要早點做？」多數人的回答，都是「該早點買房」。

本次調查顯示，覺得退休金不夠的人，如果可以回到過去，最想做的事是「買房收租」和「及早開始投資」，比例皆為22.4%。認為應投資基金或股票的人，僅有15.3%（圖3）。買房，真的是養老最好的選擇嗎？

宋佩文認為，有土斯有財的觀念，深植於國人心中。過去幾十年，不動產市場確實有一段不錯的光景。根據數字科技旗下591房屋交易網統計，實際登錄10年來，全台房屋單價的漲幅近5成。然而，隨著台灣社會走向高齡、少子化，人口紅利消失供過於求，房地產的價值也會受影響。

再者，從流動性的角度來看，房地產的景氣循環週期極長。買在高點的人，或許要等10～20年才能解套。投資房地產所需的大額資金，也會排擠生活支出。尤其是50歲以上的民眾，不容易申請銀行貸款。除非手上有大筆閒置資金，投資不動產並非養老最好的選擇。「我認為，房地產應該只住不炒。真的有自住需求才買。」

有趣的是，調查結果也發現，自認退休收入足夠者，最多人表示過去有投資基金或股票（34.2%），比例是買房收租的2倍以上（15.2%）（圖4）。

宋佩文以自己在金融業工作的經驗為例，長期持有基金，10年報酬率可達3位數以上的客戶比比皆是。存基金的報酬率不輸房地產，且投入門檻遠低於存房。此外，金融市場約3～5年即會經歷一次景氣循環週期，在資金運用上更有彈性。

不必執著配息或短線收益 長期持有才是獲利關鍵

如何靠金融商品賺錢養老？本次調查顯示，以股票、基金為主要退休理財工具者，最偏好的獲利方式是長抱賺成長報酬（43.3%），比例遠高於短期買賣賺價差（14.9%）（圖5）。

「投資的第一個原則，就是時間要長。」宋佩文說， 她舉一位服務很多年的客戶為例，女兒16歲時，她就以定期定額的方式，每月投入數千元買基金。因為工作忙碌，不太關注市場的短期動向，也幾乎從未贖回。如今，女兒已將近40歲，這筆錢經過時間累積至800多萬，複利效果相當可觀。

宋佩文笑說，不少客戶定期定額扣款後，就忘了基金的存在。「他們一段時間後看到成果，都會後悔當初沒多扣一點！」投資學中有個「72法則」，以72除以報酬率，就是資產金額翻倍所需的年數。即使投資只有6%的報酬率，金額也能在12年後成長為2倍。50歲開始投資，只要有耐心、放得久，一樣會有好的獲利。

她也觀察，經常轉換標的、習慣預測市場高低點短線操作的客戶，投資績效通常較不理想。尤其是景氣衰退、市場下跌時，很多人看到自己的投資組合報酬率變成負值，會因恐慌而想要贖回標的、停止扣款。如此一來，反而錯過加碼買進、日後賺錢的好機會。「有生之年，多頭、空頭一定會輪替出現。只要人類文明持續進步，投資跟著市場脈動走，長期要虧損也很難。」

此外，配息型的金融商品，一向頗受國人青睞。本次調查顯示，以股票、基金為主要退休理財工具者，除了賺取長期報酬，也有37.6%希望能夠穩定領配息。「每個月都有現金流看似安心。可是你拿到的配息很有可能來自本金。」宋佩文指出當市場利率低至1～2%時，期待金融商品固定配息4～5%並不合理。買了投資績效不佳的配息型商品，不只無法讓資產成長，本金還會因為一次次的配息而愈來愈少。

她建議，如果希望退休後有穩定現金流，可做「金複合投資法」。母基金選擇穩健的標的，子基金則選擇成長性較佳的股票型基金，同時達到分散風險和資產成長的目標。等到累積一定金額後，再透過「月月領」的方式，自行設定每月領回的金額，這筆領回的錢是真實獲利而來，而不是配本金。

「人可以退休，但投資不能退休！」宋佩文說。她認同股神巴菲特的名言，財富累積的秘訣無他，找到一條夠長的坡道，小雪球也會愈滾愈大。50歲的人更要持續投資，讓財富的雪球持續滾動、累積，「未來才可以輕鬆吃剉冰！」

**投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。

*（本文為「50+世代不後悔大調查」財務篇，關係篇與健康篇請至下方點入專題查看）

2022/07/27

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