文／大俠武林 圖／Shutterstock
編按：投資是為了照顧自己與家人，專職投資者、理財作家《全息人生》大俠武林分享他的長期投資方式，以持有一生的概念來佈局股票與ETF，讓存股的股息可以照顧家人的生活，並分享他挑選ETF的3大條件。
關於退休這個議題，其實大俠認為自己目前還難以達成字面上的退休，甚至離財富自由也相當遙遠。因為每當大俠達成一個財務階段的被動收入後，總是會出現新的生活需求，等著我去買單。
尤其是如果你家中有小孩加上長輩，這兩者的印帳單能力，是絕對不容任何人小覷的。所以請務必為了家人，儘早學會如何務實投資，讓資產累積的市值成長速度，超越家人成長或老去的速度。
用持有一生的想法長期投資 讓股息Cover家人的每一天
當一個投資人把家人放在第一優先順序時，自然會避開許多高風險的交易行為。大俠絕對不會讓自己把原本該給家人的生活品質，輸在貪婪上。
所以「股息Cover」的內涵是指，藉由長期投資務實地持有好公司來Cover家人的每一天。只要你每年能讓家人越過越好，什麼都不用講，家人自然感受得到。
當一名投資人逐漸成熟，會從最初的毛毛躁躁報喜不報憂，轉變成穩健良言喜樂地度過每一天，這種生活大俠稱之為「全息人生」。
也就是說，透過參與除權息、參與權息、參與全息，讓企業股息來Cover人生。因此，投資前請務必思考一件事情：這間公司有辦法讓人安心持有數10年，甚至一生嗎？如果無法，那千萬別投資。
疑股不存，存股不疑。
最好的持有時間是一生，在這個先決條件下，投資人勢必會非常謹慎面對自己的佈局，除了選股、資金佈局週期，還有如何處理市場多空的策略。不過，這裡指的不是一輩子死存不能賣。如果你要一輩子死存純領股息現金流的話，當然沒問題；或者存到一半市值累積夠了，先調節去買房、換車，也是非常合理的做法。可以用實質報酬的股息來買，也可以用資本利得的報酬來買，只要是報酬，怎麼使用都可以。
如何挑選優質ETF？3個篩選條件
ETF又該如何挑選呢？下面分享大俠的篩選條件和方法。
大俠的ETF篩選條件：
1. 年化報酬率高
2. 同期績效不輸給大盤
3. 券商有提供定期定額的選項
什麼是年化報酬率（Internal Rate of Return，IRR）？公式參考如下
下方表格是從公開網站上，在台灣發行的ETF 中，依據「成立以來年化報酬」這個條件篩選出來的排行榜。
所謂「成立以來年化報酬」，簡單來說就是指這檔ETF從上市日至今的每年平均市值成長的報酬率。
年化殖利率小於年化報酬率 股息才是真的獲利
年化報酬率到底有多重要？它關乎投資人拿到的股息是否為實質獲利。
前陣子有人問，為何某檔ETF有5％配息，但報酬率只有2％？這樣有道理嗎？大俠要再次強調，年化配息率跟年化報酬率之間，沒有絕對的關係。
這是什麼意思？比方說，你拿100元投資，然後放到隔年除息前一天還是100元，那麼，此時的年化報酬是0％；而假設你拿到股息5元，除息完後剩95元，此時如果只看殖利率會是5％，但問題在於，若把股息5元加上持有市值，結果還是最初投資的100元。這樣有賺到錢嗎？答案是：沒有。
要是年化殖利率大於年化報酬率，只代表一件事情：投資人是拿自己的本金配息給自己。但若是年化殖利率小於年化報酬率，才代表你拿的股息，是實質的投資獲利。
進一步來說，當你持有的ETF從100元漲到108元，且配息拿到5元，代表有透過參加除息的方式，來獲得帳上部分損益。亦即，你從8元報酬中拿走了5元，剩下3元持續留在股市利滾利。
那麼，為什麼不賣掉來獲得8元報酬呢？這就要看投資人自己的想法了。儘管賣掉後能拿到8元全數報酬，但本金抽離股市的作法，很可能因為後續上漲，面臨再也吃不到的股息的結果。不過，也有可能趁著股市下跌前，因為提前抽離或減碼，而在下跌區間佈局出更多股數。
然而，這種神乎其技低買高賣，往往要在事後才能論英雄。
比較常見的情況反而是，你還沒完成回補前股市又漲了，並且往往因為追著股市跑而誤判情勢，輕易將前10次累積的報酬一次倒光。所以大俠秉持一項原則：除非是為了拿去買其他實體資產，否則絕不輕易將本金和報酬全數了結。
每年所領股息 一半用於生活一半繼續投資好公司
我們篩選出「成立以來年化報酬率」排行榜後，接著將篩選出的每檔ETF跟大盤的同期績效做比對，進一步篩選出同期定期定額績效中，年化報酬率不輸給大盤的ETF。
下表假設每月1日扣款、每次扣款金額新台幣10,000元、股息再投入、手續費均收的條件來做比對。
總之，選擇最熟悉的標的投資就好，熟悉個股就投資個股、熟悉ETF就投資ETF。如果手邊閒錢不夠投資個股，如：元大金（2885）、第一金（2892）、兆豐金（2886）或中華電信（2412）⋯⋯？或者，擔心投資個股的風險，怎麼辦？
很簡單啊，直接投資長期持有他們的ETF不就得了？從中找出涵蓋度最大的ETF，就能輕鬆篩選出來了。畢竟，一般非專業操盤手的投資人，還是專心上班、乖乖長期投資可定期定額ETF，如：國泰股利精選30（00701）、元大台灣50（0050）、富邦台50（006208），恐怕才是最令小資理財新手安心的投資法。
大俠想再次重申，如果投資就要投資年化報酬率較高的ETF，這樣才能用最實際的方式來佈局。
一家好公司，就是股東可以什麼都不懂，只要專心生活、持續投資即可。以大俠來說，會將每年領到的股息一半用於生活，一半繼續投資好公司，我只要懂得繼續維持這道步驟即可。
（本文摘自大俠武林著，《全息人生：專注本業，閒錢投資。輕鬆打造股市印鈔機，COVER 你一生！》，幸福文化出版）
